Наличие финансовой отчетности, кредитного рейтинга, положительной истории на рынке ценных бумаг сыграет в пользу эмитента, больше сведений можно найти на сайте KASE. На фоне роста интереса к альтернативным инвестиционным инструментам инвесторы в Казахстане стали больше обращать внимание на облигации микрофинансовых организаций (МФО). Это один из эффективных способов диверсифицировать портфель и получить более высокую доходность по сравнению с классическими облигациями.
Эти инструменты, предлагающие высокую доходность, стали новой точкой притяжения для розничных инвесторов. Ссудный портфель МФО за последние три с половиной года увеличился более чем втрое из-за растущего спроса на микрокредиты. «В последние годы МФО играют все более ключевую роль в поддержке малого бизнеса, особенно в условиях ограниченного доступа к банковскому кредитованию.
По данным МФО “Робокэш.кз” (бренд “Займер”), это в основном жители крупных городов в возрасте от 28 до 50 лет, со среднемесячным доходом от 500 тысяч тенге. Почти 40% из них — новички на фондовом рынке, https://hospostuff.com.au/576696-2/ чей опыт на фондовом рынке составляет не более одного года, а объем вложений в среднем варьируется в пределах от 500 долларов до 5000 долларов.
Предыстория: В Solva раскрыли имя нового акционера
TAS Finance Group разместила на AIX двухлетние бонды на 2,5 млрд тенге со ставкой купона 20%. Ссудный портфель микрофинансовых организаций в 2022 году вырос на 31,8% после 89,9% годом ранее и достиг 917 млрд тенге. Микрофинансовая организация TAS Finance Group 10 декабря планирует разместить на AIX двухлетние облигации объемом 5 миллиардов тенге с индикативной доходностью 19% годовых.
- Как меняются подходы к инвестициям – проанализировали специалисты МФО «Робокэш.кз» (бренд Займер).
- Такие вложения не защищены системой гарантирования, как банковские депозиты.
- По предварительным прогнозам, деятельность «APEX FUND I» позволит поддержать и создать свыше рабочих мест за время работы фонда, обеспечить ежегодный объем выпускаемой продукции в размере более 180 млрд.
- В декабре 2019 года компания стала первой микрофинансовой организацией, которая вышла на долговой рынок в юрисдикции МФЦА.
Как Solva нашла инвесторов на Ближнем Востоке и получила $20 миллионов на развитие
Выход МФО на долговой рынок позволяет компаниям привлекать долгосрочное финансирование, что в конечном счете положительно сказывается на устойчивости сектора», — комментирует выпуск Аманат Искаков, директор департамента корпоративного финансирования ВСС Invest. В последние годы спрос на такие инструменты среди частных инвесторов и институциональных игроков растет, уверены в организации. 15 мая 2025 года микрофинансовая организация «Робокэш.кз» (бренд Zaimer.kz) объявляет о дебютном размещении двухлетних долларовых облигаций с доходностью 10% годовых на площадке Казахстанской фондовой биржи на общую сумму $3 млн. В прошлом месяце в официальный список биржи включены три выпуска корпоративных облигаций трех эмитентов – “Транстелекома”, “Аграрной кредитной корпорации” и МФО “ОнлайнКазФинанс”. Последняя впервые прошла процедуру листинга на Казахстанской фондовой бирже (KASE).
Как развивается IT в Казахстане?
Halyk Finance рекомендует внимательнее присмотреться к профилю микрофинансовой организации, размещающей облигации. «Кроме того, советуем периодически смотреть статистику Национального банка по сектору МФО, следить за динамикой кредитного качества активов как в секторе в целом, так и по отдельным МФО. Предварительный анализ по данным критериям поможет инвесторам минимизировать риски при покупке облигаций МФО», – считает Ренат Сыздыков. «МФО, которые ограничены собственными средствами и не могут получить займы от банков, пробуют привлечь финансирование через выпуск облигаций на KASE/AIX, но не все они привлекательны для инвесторов с точки зрения риска», – предупреждает Сыздыков. Глава Halyk Finance добавил, что брокер выступит «якорным инвестором» предстоящего выпуска и планирует приобрести существенный объем облигаций. Список ковенантов также включает обязательство о соблюдении пруденциальных нормативов, поддержание доли NPL на определенном уровне, запрет на изменение учредительных документов, запрет на изменение условий выпуска облигаций. Он пояснил, что хотя такие клиенты оформляют займы как физические лица, деньги они фактически направляют на оборотный капитал своего бизнеса.
Стоит ли вкладываться в облигации МФО в Казахстане
- Финансово-технологическая компания “Робокэш.кз” (бренд Займер) представила новый онлайн-ресурс для частных инвесторов – Invest.zaimer.kz.
- Одновременно с этим средний показатель спроса по размещенным на KASE облигациям за все время составил 109%.
- Если еще 3–5 лет назад облигации МФО интересовали в основном институциональных инвесторов, сегодня активную долю спроса формируют частные лица.
- Все это особенно важно в условиях роста инфляции и необходимости более эффективно управлять своими финансами.
«Что онлайн займ на банковский счет интересно, де-юре наши клиенты – физические лица, но де-факто около 50% наших клиентов – это микро- и малый бизнес», – отметил Тастекеев во время телеконференции для инвесторов 22 ноября. Далее в планах эмитента развертывание с 2024 года собственной IT-платформы и комплексного IT-решения для МФО отрасли, что позволит сделать рывок в развитии МФО по сравнению с другими компаниями на рынке. Индустрия микрофинансирования быстро растет, расширяя границы своей деятельности. Сегодня МФО не только дают деньги до зарплаты, но и занимаются автокредитованием. В условиях, когда банки недостаточно финансируют отечественную экономику, на что неоднократно обращал внимание Президент Казахстана Касым-Жомарт Токаев, МФО начинают быстро расти. Финансово-технологическая компания “Робокэш.кз” (бренд Займер) представила новый онлайн-ресурс для частных инвесторов – Invest.zaimer.kz. Кроме того, ставка в 10% годовых в долларах США выглядит особенно привлекательной на фоне банковских депозитов, где средняя доходность в валюте едва достигает 1%.
МФО на бирже: эксперты оценили преимущества и риски
При чем наибольшее число инвесторов приходится на Алматы, Астану и Туркестанскую область. Стоит проверить уровень просрочек по кредитам – в целом в сегменте МФО он сейчас составляет 12–13%, но может варьироваться от компании к компании. Большой плюс – если у компании есть рейтинг от международного агентства.
По его словам, это редкость не микрокредит без проверок только для бондов МФО, но и для многих выпусков корпоративных облигаций, представленных сейчас на отечественном рынке. Кроме того, в Казахстане деятельность МФО строго регламентирована, т.к.
Главное к утру: ставка в США, тревожность на рынке акций, прогнозы по нефти
Кроме того, более 40% инвесторов, которые выбирают вложения в облигации МФО, ранее имели опыт инвестиций в акции или криптовалюту, при этом более 70% выбирали также и банковский депозит с целью приумножить средства. По данным KASE, за последние два года на рынке размещено более 10 выпусков облигаций МФО. Общий объем корпоративного долга в Казахстане на апрель 2025 года составил 13,8 трлн тенге (26,9 млрд долларов). По оценке “Робокэш.кз”, до конца года число частных инвесторов, владеющих облигациями МФО, может вырасти в 2–3 раза. Причины — высокая инфляция и стремление защитить капитал, а также расширение линеек облигационных программ самих компаний. Рационально распределить сумму между 2–3 эмитентами разных секторов — это диверсифицирует портфель и снизит потенциальные риски в случае дефолта или технических задержек у одного из заемщиков. При выборе эмитента стоит ориентироваться на аналитику, прозрачность и репутацию компании.
Главное к утру: тревожность на рынках, прогнозы по золоту, ожидания стагфляции в США
Апексный фонд «APEX FUND I» Limited Partnership будет инвестировать в кредитные товарищества (КТ) и микрофинансовые организации (МФО), которые с помощью полученных средств смогут финансировать отечественные субъекты микро, малого и среднего предпринимательства. Эксперты отмечают, что появление новых облигационных инструментов в секторе МФО может способствовать повышению доверия к индустрии и расширению круга частных инвесторов. Таким образом, рынок облигаций МФО в Казахстане формирует новую культуру – когда деньги работают не только на инвестора, но и на развитие локальной экономики. И все больше людей видят в этом возможность для надежных, доходных и долгосрочных инвестиций. Однако основное преимущество – это повышенная доходность (до 10% в долларах США, против 1% на банковском вкладе). В тенге эта цифра может увеличиться до более, чем 20% годовых в зависимости от конкретного размещения. Отечественный фондовый рынок в течение последних лет активно развивался благодаря серии реформ и инициатив как со стороны регулятора, так и со стороны его профессиональных участников.
Интересные
Облигации МФО позволяют финансировать микробизнес, ИП и потребителей, расширяя доступ к финансовым ресурсам. Все это особенно важно в условиях роста инфляции и необходимости более эффективно управлять своими финансами. Анализируя финансовую отчетность МФО, есть смысл обратить внимание на долю NPL и соотношение обязательств к капиталу. По закону коэффициент левереджа не должен превышать 10, но выбирать эмитента стоит с показателем не более 7.
Инвестиции и доходность
Один из менее рискованных инструментов для начинающих это как раз облигации МФО, которые можно приобрести и на Казахстанской фондовой бирже. Как участник биржи, видим растущий интерес к этому сегменту со стороны инвесторов физлиц. Инвесторам мы готовы предложить 2-х летние облигации в долларах США по ставке 10% годовых с ежеквартальной выплатой купона. Это наш первый выпуск на рынке ценных бумаг, и поэтому решили воспользоваться услугами опытного брокера BCC Invest», — говорит генеральный директор МФО «Робокэш.кз» (бренд Займер) Алмаз Торутаев. При этом у инвесторов, покупающих именно облигации микрофинансовых организаций, портрет чуть другой.
- Halyk Finance рекомендует внимательнее присмотреться к профилю микрофинансовой организации, размещающей облигации.
- Анализируя финансовую отчетность МФО, есть смысл обратить внимание на долю NPL и соотношение обязательств к капиталу.
- В тенге доходность может превышать 20% годовых — в зависимости от конкретного выпуска.
- По данным KASE, за последние два года на рынке размещено более 10 выпусков облигаций МФО.
- При этом у инвесторов, покупающих именно облигации микрофинансовых организаций, портрет чуть другой.
«В последние годы темой инвестиций стали интересоваться многие казахстанцы. Существуют специальные обучающие программы для школьников, где они могут начать делать первые шаги в этой сфере с помощью родителей. Соответственно, и новичок в мире инвестиций может собрать работающий портфель и начать получать доход.